Anl. 2 Duration-Netting — 4. DeRiMV

Zuordnung jedes Zinsderivats zu der entsprechenden Bandbreite („Bucket“) der nachfolgend angeführten Laufzeittabelle:

Bucket	Laufzeit
1	0-2 Jahre
2	2-7 Jahre
3	7-15 Jahre
4	15 Jahre

Die Berechnung des gleichwertigen Basiswerts des Zinsderivats erfolgt durch das Dividieren der Duration des Zinsderivats durch die Ziel-Duration des OGAW (unter üblichen Marktbedingungen) multipliziert mit dem Marktwert des Basiswerts:

Die Zusammenrechnung der gleichwertigen Long- und Short-Basiswertpositionen innerhalb der jeweiligen Bandbreite („Bucket“), ergibt die genettete Position für den jeweiligen „Bucket“.

Zusammenrechnung der übrigen nicht genetteten Long- (oder Short-) Positionen“ in „Bucket“ (i) mit den übrigen Short- (Long-) Positionen in „Bucket“ (i+1).

Zusammenrechnung der übrigen nicht genetteten Long- (oder Short-) Positionen“ in „Bucket“ (i) mit den übrigen Short- (Long-) Positionen in „Bucket“ (i+2).

Berechnung der genetteten Summe zwischen den Positionen (Long und Short) der zwei entferntesten Buckets.

Der OGAW berechnet sein Gesamtrisiko aus der Summe aus:

1. 0 vH der genetteten Positionen für jeden einzelnen Bucket;

2. 40 vH der genetteten Positionen zwischen zwei angrenzenden Buckets (i) und (i+1);

3. 75 vH der genetteten Positionen zwischen Buckets (i) und (i+2);

4. 100 vH der genetteten Positionen zwischen den zwei entferntesten Buckets;

5. 100 vH der übrigen nicht genetteten Positionen.

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